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華南金融集團
華南期貨股份有限公司     (98)金管期總字第013號   
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  台指期貨  2009年 7月6日 星期一 分析報告
　 　 　 　 　 　
法人動態： 以下資料收盤日期:2009/7/3
　 台股現貨買賣超 個股對加權指數漲跌貢獻表(單位：點)
單位：億 買進 賣出 合計 前五日 個股貢獻點數前十名 個股貢獻點數後十名
外資及陸資 135.35 149.85 -14.50 233.60 中信金 3.79 鴻海 -7.50
投信 27.61 37.16 -9.54 9.75 台新金 2.12 台塑化 -3.37
自營商 28.59 18.60 9.99 46.23 統一 1.66 中華電 -1.96
合計 191.55 205.61 -14.06 289.58 廣達 1.61 宏達電 -1.81
融資(億) 186.91 192.77 -5.86 前日 2011.51 台達電 1.24 奇美電 -1.06
融券(張) 62315 69838 7523 餘額 712279 宏碁 1.18 聯電 -1.05
單位：口 多 空 兆豐金 1.12 台積電 -1.04
摩台指 7 UOB多空比 2,008 590 聯發科 1.09 友達 -1.03
台指 7 前十大留倉量 26,543 19,626 裕隆 1.08 日月光 -1.01
電子 7 前十大留倉量 4,556 3,688 玉山金 1.08 亞泥 -0.94
金融 7 前十大留倉量 2,762 3,315 前十名合計 15.95 後十名合計 -20.77
期貨未平倉多空淨額 台指期 電子期 金融期 台指選擇權(買權) 台指選擇權(賣權)
未平倉 增減 未平倉 增減 未平倉 增減 未平倉 增減 未平倉 增減
外資及陸資 4180 -771 -223 -5 -2124 -19 63121 -369 36227 4041
投信 -2257 -224 -3 -1 -31 -103 30 0 1611 25
自營商 -10 -24 495 -47 969 118 -47043 -3130 14907 -6020
研發部觀點 
    週五台股因美股重挫而早盤以下跌34點開出，指數開低後立即出現彈升，中場過後盤勢一度攻上平盤由黑翻紅，但隨即在賣壓沉重下再度轉呈盤下震盪格局，最後大盤以6665點作收，下跌2點，成交量縮至1134億。外資轉為小幅賣超14億，三大法人合計賣超14億。電子指數開低震盪小跌0.19%，成交比重為50.9%，日線收量縮小紅K，價格面維持高檔震盪型態，短多應仍有可為。金融指數開高收低上漲0.74%，日線型態呈現緩步墊高格局，且量能亦逐步增加，短線偏多趨勢仍具延續性。整體盤勢，週五台股雖然在美股重挫氣氛不佳下以跳低開盤，但盤中市場恐慌追殺力道不如預期兇猛，短線籌碼並無失控情形，呈現出乎意料的相對強勢，短線偏多格局仍持續運行。就技術面而言，目前短中天期均線持續偏多走揚，價格面亦呈現突破盤整區間後的強勢高檔整理型態，短線多方仍較具盤面優勢，不過指數亦以接近自7084以降的大量套牢區，未來仍需量能持續溫和擴增以消化上檔賣壓。在短線偏多格局仍具延續性下，建議逢拉回仍以偏多操作為宜。 (週五外資成交金額為285億，三大法人合計成交金額為397億。)
        期貨市場方面，週五四大期指隨美股大跌拖累下以跳低盤開出，但之後卻非一路重挫的情況，接近中場出現大幅往上拉抬走勢，雖隨即再被空方賣壓突襲跌破當日低，但臨收盤仍能再度走高，終場台指期漲幅0.26%；電子期漲幅0.48%；金融期漲幅0.51%；摩台期以平盤作收。台指期週五開低收高以小紅K作收，收盤逆價差幅度為63點。就技術型態來看，週五盤勢不畏美股重挫反能震盪收紅，顯示多方力道仍舊強勁，且盤中數次價位殺低後皆有低檔承接力道，短線趨勢持續有利多方，目前價位仍站穩於短中天期均線之上，價格面亦持續偏多型態，因此操作上仍建議在短多格局未變下，以逢拉回偏多操作為宜。法人大戶動態，前十大交易人台指期7月份合約為淨多單6,917口，較前日增加212口；特定法人7月份合約為淨多單8,418口，較前日減少694口。選擇權方面，選擇權7月合約P/C Ratio上升至1.01，結構已由偏空轉為中性狀態。週五7月買權未平倉口數僅增加四千口，主要增加區上移為6900~7100點之區間，最大未平倉為6800點，上檔壓力亦暫看6800點。賣權未平倉口數增加兩萬多口，主要增加區為6000~6500點之區間，下檔支撐亦上移至6500點。價平Call & Put 的隱含波動率週五為27.63%及27.88%，兩者仍持續呈現同步下降的狀態。
期貨收盤行情 　 　
簡稱 結算價 最高價 最低價 漲跌 價差(%) 成交量 委買 　均量 委賣   　    均量 成交 　    均量 未平       倉量 OI增減
加權指數 6665.40 6685.28 6607.62 -2.13 　 1134.24 5.01 4.91 4.24 　 　
7月台指期 6602 6633 6520 17.00 -0.95 91558 2.01 1.96 1.61 43551 -529
8月台指期 6512 6535 6430 17.00 -2.30 502 1.56 1.56 1.26 2364 471
7月小台指 6603 6632 6520 18.00 -0.94 57821 1.48 1.48 1.29 11724 -357
8月小台指 6510 6532 6430 15.00 -2.33 815 1.13 1.13 1.08 1258 -55
電子指數 262.43 263.31 260.13 -0.49 　 　 　 　 　 　 　
7月電子期 259.40 260.00 255.10 1.25 -1.15 3653 1.34 1.34 1.20 5845 176
8月電子期 254.55 255.10 251.45 0.60 -3.00 33 1.00 1.17 1.00 172 16
金融指數 831.64 841.63 824.33 6.11 　 　 　 　 　 　 　
7月金融期 825.20 838.80 816.00 4.20 -0.77 7651 1.32 1.36 1.19 5211 124
8月金融期 818.40 831.20 805.20 3.20 -1.59 49 1.15 1.78 1.07 330 -1
摩台期 242.72 243.63 240.80 -0.26 　 　 　 　 　 　 　
7月摩台指 237.50 238.70 234.20 - -2.15 31754 　 　 　 128678 -2521
8月摩台指 - - - -236.70 #VALUE! - 　 　 　 1 0
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3F, No. 54 Ming Sheng East Road Sec. 4 Taipei, TAIWAN.
　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　
台指選擇權收盤行情 　 　 　
買權 結算價 最高價 最低價 漲跌 成交量 未平量 OI增減 時間價值 Delta 隱含波幅
7月6900C 37.5 48.0 29.0 -7.0 12723 23888 1494 37.5 0.20 28.2%
7月6800C 58.0 73.0 46.0 -7.0 17319 31116 812 58.0 0.30 27.6%
7月6700C 91.0 109.0 69.0 -6.0 20373 21163 -346 91.0 0.42 27.7%
7月6600C 134.0 156.0 100.0 -5.0 18560 19018 974 132.0 0.56 27.6%
7月6500C 192.0 216.0 150.0 -1.0 15045 16220 -1522 90.0 0.68 28.2%
7月6400C 258.0 286.0 207.0 1.0 3663 10600 -155 56.0 0.79 28.0%
7月6300C 339.0 365.0 277.0 4.0 1402 8988 -223 37.0 0.88 29.2%
　 　 　 全履約價合計 115871 254441 4126 　 　 　
賣權 結算價 最高價 最低價 漲跌 成交量 未平量 OI增減 時間價值 Delta 隱含波幅
7月6900P 341.0 400.0 329.0 -1.0 90 295 20 43.0 -0.80 30.4%
7月6800P 255.0 320.0 239.0 -25.0 367 1296 58 57.0 -0.70 27.9%
7月6700P 192.0 246.0 179.0 -16.0 1749 2897 484 94.0 -0.58 28.9%
7月6600P 131.0 183.0 124.0 -17.0 6821 6298 1217 131.0 -0.44 27.9%
7月6500P 89.0 130.0 85.0 -17.0 15965 12851 2097 89.0 -0.32 28.4%
7月6400P 59.0 90.0 55.0 -12.0 27655 21939 3533 59.0 -0.21 29.3%
7月6300P 38.0 61.0 35.5 -9.0 19241 22262 3025 38.0 -0.12 30.2%
　 　 　 全履約價合計 117786 269613 20326 　 　 　
距到期日： 9 天 Put/Call Ratio 1.02 1.06 4.93 　 　 　
選擇權Put/Call Ratio
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