氣候風險管理

為響應巴黎協定氣候目標，各國主管機關逐漸將監理焦點置於氣候相關財務資訊揭露，華南永昌證券為接軌國際趨勢及符合主管機關要求，採用氣候相關財務揭露（Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, TCFD）架構編製揭露內容，從治理、策略、風險管理、指標與目標四大氣候變遷面向推動氣候風險管理，實踐環境永續目標。

一、氣候治理架構與職責

 TCFD推動組織架構

 董事會職責

華南永昌證券董事會對建立及維持適當有效之氣候風險管理制度負有最終之責任，主要權責包含核准氣候風險管理政策及重要氣候風險管理報告之備查。透過每季檢視氣候風險管理報告監督相關管理作為之執行情形，持續監督及指導本公司氣候風險與機會管理制度之推動。
 2022年與2023年上半年董事會氣候相關重要議案：
 氣候風險管理政策   ESG短中長期目標   高氣候風險產業限額   氣候風險管理重點報告

 風險管理委員會職責

風險管理委員會氣候風險管理主要權責為研議包含氣候風險管理政策、氣候風險相關要點。風險管理委員會每月召開一次為原則，並由風險管理部每季陳報氣候風險管理及執行情形，並向董事會報告。

 ESG工作小組職責

而為了與核心業務結合有效推動ESG議題，在金控母公司「集團永續發展（ESG）委員會」領導下，由總經理擔任召集人，經營企劃部統籌成立跨部門之ESG工作小組，共同討論訂定ESG短中長期目標，經ESG工作小組及董事會核定通過後執行，並將每季追蹤執行成果，持續結合專業服務推動永續發展。

二、氣候策略

 氣候風險與機會辨識

華南永昌證券針對各部門權責業務、策略和財務規劃，辨識不同期間下氣候風險因子的傳導結果，將其與傳統財務風險連結，同時也鑑別氣候相關機會，說明氣候風險與機會將如何影響華南永昌證券，並據以擬定氣候策略。

短中長期定義： 短期：3年以內   中期：3~10年   長期：10年以上

 氣候風險影響與策略規劃

 氣候機會與策略規劃

 氣候情境分析說明

隨著氣候變遷日益嚴峻，透過氣候情境分析，將可衡量氣候風險對業務與營運造成的衝擊，並計算潛在的財務影響。華南永昌證券參考中央銀行與監理機關綠色金融體系網路（Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial System, NGFS）及聯合國政府間氣候變遷委員會（Intergovernmental Panel on Climate Change, IPCC）發布的情境設定轉型風險及實體風險情境，分析在不同時間下氣候變遷可能造成的影響。

 氣候情境設定
 轉型風險情境

實體風險情境

華南永昌證券採用國家災害防救科技中心（下簡稱為NCDR）依據IPCC第五次評估報告提出之RCP 8.5情境，模擬台灣各鄉鎮世紀中（2036至2065年）在最嚴重氣候變遷情境下淹水風險危害度及脆弱度指標，各自相乘後將分數標準化後等分間距為5個風險等級，定義該地區實體風險分數。

資料來源：行政法人國家災害防救科技中心（NCDR）

 氣候情境分析範圍

 氣候情境分析結果

 轉型風險情境分析
 轉型風險－高碳排產業非交易簿投資

分析流程：蒐集華南永昌證券2022年底帳列高碳排產業非交易簿投資對象2021年之範疇一與範疇二溫室氣體排放量及其溫室氣體減量目標，計算不同情境下碳費支出對該企業造成的財務影響。
分析結果：高碳排產業非交易簿投資對象不同情境下總碳費支出

在有序轉型情境下，各國碳價逐年上升，投資對象需承擔最高之碳費支出；在失序轉型情境下，自2030年起各國碳價大幅上升，投資對象需承擔高額碳費支出；在全球暖化失控情境下，各國未採行額外碳價政策，故投資對象所需承擔之碳費支出最低。
 轉型風險－營運活動

分析流程：為評估轉型風險可能對營運產生之潛在衝擊，華南永昌證券以2022年用電量推估年底各營運據點之溫室氣體排放量，並依據NGFS提供之台灣情境碳價，計算不同情境下碳費支出對華南永昌證券造成的財務影響。
分析結果：

不同情境下營運碳費支出

在2050年有序轉型情境下，華南永昌證券需承擔最多之碳費支出，約占2022年營業費用約1.51%、稅前淨利約3.47%。
 實體風險情境分析

 實體風險－投資性不動產及營運據點
分析流程：華南永昌證券針對各投資性不動產及營運據點，蒐集包含建物所在地、樓層及屋齡資訊，使用NCDR提供之RCP 8.5情境下淹水災害指標，計算出各地區實體風險分數，並考量樓層與屋齡計算暴露度，綜合各指標評估自有不動產面臨之實體風險等級。
分析結果：華南永昌證券僅持有1處投資性不動產，屬中高淹水風險。40處營運據點中有4處屬高淹水風險。
 氣候風險管理
為有效管理氣候相關風險，華南永昌證券將氣候相關風險議題納入現行風險管理程序及投資作業流程中，以辨識及評估氣候相關之風險與機會，並管理氣候相關風險。
 訂定「氣候風險管理政策」
為強化氣候風險之管理，華南永昌證券訂定「氣候風險管理政策」，規範包含自身營運活動、投資業務等氣候風險管理架構與氣候風險管理原則，並經董事會核定通過。另外為妥善降低高氣候風險暴險之潛在財務衝擊，考量可能受氣候風險影響最大且對氣候造成負面衝擊最大之產業，訂定高氣候風險產業清單，作為投資業務上氣候風險管理優先管控對象。
 高氣候風險產業清單：燃氣發電業、鋼鐵冶鍊業、石油及天然氣礦業、水泥製造業、燃煤發電業、鋼鐵軋延及擠型業、石油及煤製品製造業
 內部控制三道防線落實氣候風險管理
為落實氣候相關風險之管理，透過內部控制三道防線辨識及衡量氣候相關風險與機會，並定期監控以降低氣候風險帶來的影響。
第一道防線為各本部下權責部門，辨識各單位職掌範圍氣候風險與機會在不同期間（短、中、長期）之影響，擬定氣候關鍵指標與目標並定期監控。
第二道防線包括風險管理部及法令遵循部，風險管理部負責擬定氣候風險管理政策、協助氣候風險管理之執行、辨識氣候風險與其他風險之關聯性，並辦理氣候風險之情境分析；而法令遵循部負責督導各單位作業及管理規章配合外部法令修訂。
第三道防線為董事會稽核室，負責查核與評估第一道及第二道防線進行氣候風險監控之有效性，並適時提供改進建議。
 氣候風險納入投資決策考量
華南永昌證券將氣候風險因素納入投前評估與投後管理的流程中，檢核非交易簿高氣候風險產業投資對象氣候風險等級，並依檢核結果採行差異化管理措施；針對高氣候風險之投資對象，強化審查機制，且須每年定期追蹤其氣候風險管理情形，作為投資決策之參考。

 氣候指標與目標
 溫室氣體盤查結果
（1）華南永昌證券總公司及國內所有營業據點已完成ISO 14064-1溫室氣體盤查認證，盤查結果如下：

（2）採用國際組織碳會計金融商業夥伴（Partnership for Carbon Accounting Financials, PCAF）之方法學計算投資組合財務碳排放量，盤查結果如下：

 氣候關鍵指標與目標
為有效控管氣候風險、掌握氣候機會，華南永昌證券針對所辨識受氣候風險與機會重大影響之業務，訂定關鍵指標及短、中、長期目標，以追蹤氣候關鍵指標及各項目標達成進度，建置更全面的氣候風險與機會管理機制，落實華南永昌證券氣候風險與機會管理制度。