氣候風險管理

為響應巴黎協定氣候目標，各國主管機關逐漸將監理焦點置於氣候相關財務資訊揭露，華南期貨為接軌國際趨勢及符合主管機關要求，採用氣候相關財務揭露 (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, TCFD)架構編製揭露內容，從治理、策略、風險管理、指標與目標四大氣候變遷面向推動氣候風險管理，實踐環境永續目標。

一、氣候變遷治理

 氣候風險治理架構與職責

 TCFD推動組織架構

 董事會職責

華南期貨董事會對建立及維持適當有效之氣候風險管理制度負有最終之責任，主要權責包含核准氣候風險管理政策、氣候風險限額及重要氣候風險管理報告之備查。透過每季檢視氣候風險管理報告監督相關管理作為之執行情形，持續監督及指導本公司氣候風險與機會管理制度之推動。
華南期貨董事會已於2023年第一季通過《氣候風險管理政策》，作為本公司氣候風險管理依據，並擬定本公司TCFD短中長期指標與目標。

 ESG工作小組職責

為與業務結合有效推動ESG議題，由總經理擔任召集人，總經理室統籌成立跨部門之ESG工作小組，共同討論訂定ESG短中長期目標，納入氣候變遷風險管理議題，經ESG工作小組及董事會核定通過後執行，並將每季追蹤執行成果向董事會報告，逐步實踐永續承諾。

二、氣候變遷策略

 氣候風險與機會辨識

華南期貨針對各部門權責業務、策略和財務規劃，辨識不同期間下氣候風險因子的傳導結果，將其與傳統財務風險連結，同時也鑑別氣候相關機會，說明氣候風險與機會將如何影響華南期貨，並據以擬定氣候策略。

短中長期定義： 短期：3年以內   中期：3~10年   長期：10年以上

 氣候風險影響與策略規劃

 氣候機會影響與策略規劃

 氣候情境分析

隨著氣候變遷日益嚴峻，透過氣候情境分析，將可衡量氣候風險對其營運造成的衝擊，並計算潛在的財務影響。
華南期貨參考中央銀行與監理機關綠色金融體系網路（Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial System, NGFS）及聯合國政府間氣候變遷委員會（Intergovernmental Panel on Climate Change, IPCC）發布的情境，設定轉型風險及實體風險情境，分析在不同時間下氣候變遷可能造成的影響。

 氣候情境設定
 轉型風險情境

資料來源：NGFS
Climate Scenarios for central banks and supervisors

 實體風險情境

採用國家災害防救科技中心（下簡稱為NCDR）依據IPCC第五次評估報告提出之RCP 8.5情境，模擬台灣各鄉鎮世紀中（2036至2065年）在最嚴重氣候變遷情境下淹水風險危害度及脆弱度指標，各自相乘後將分數標準化後等分間距為5個風險等級，定義該地區實體風險分數。

 氣候情境分析範圍

 氣候情境分析結果

 轉型風險－營運活動

分析流程：為評估轉型風險對營運產生之潛在衝擊，華南期貨以2023年用電量推估年底各營運據點之溫室氣體排放量，並依據NGFS提供之台灣情境碳價，計算不同情境下碳費支出對華南期貨造成的財務影響。

在2050年有序轉型情境下，華南期貨需承擔最多之碳費支出，約占2023年營業費用約2.38%、稅前淨利約6.44%。

因應策略：華南期貨受轉型風險影響相對較低，自2023年起華南期貨納入集團溫室氣氣體盤查範疇，2024年透過持續取得ISO 14064-1: 2018溫室氣體盤查系統認證，確實掌握溫室氣體排放量，逐步降低營運據點溫室氣體排放量。

 實體風險－營運據點

分析流程：華南期貨針對各營運據點，蒐集包含建物所在地、樓層及屋齡資訊，使用NCDR提供之RCP 8.5情境下淹水災害指標，計算出各地區實體風險分數，並考量樓層與屋齡計算暴露度，綜合各指標評估營運據點面臨之實體風險等級。
分析結果：華南期貨2處營運據點，台北總公司為中風險等級、台中分公司為為高風險等級。

 因應策略
華南期貨將持續定期盤點不動產標的物位於高實體風險地區之占比，並規劃建立不動產實體風險調查檢核項目（如所在位置、防洪設施等）評估項目，針對新取得建物不動產或營運據點，檢視所在地及建物狀況評估建物可能面臨之實體風險，並評估增加高氣候風險區域建物之淹水防洪設施。

三、氣候風險管理

 訂定「氣候風險管理政策」
為強化氣候風險之管理，訂定「氣候風險管理政策」，規範包含自身營運活動、投資業務等業務氣候風險管理架構與氣候風險管理原則，並經董事會核定通過。
另，為妥善降低高氣候風險暴險之潛在財務衝擊，考量可能受氣候風險影響較大且對氣候造成重大負面衝擊之產業，訂定高氣候風險產業清單，作為投資業務上氣候風險管理優先管控對象。
 高氣候風險產業清單：燃氣發電業、燃煤發電業、鋼鐵冶鍊業、鋼鐵軋延及擠型業、石油及天然氣礦業、石油及煤製品製造業、水泥製造業。
 內部控制三道防線落實氣候風險管理
為落實氣候相關風險之管理，透過內部控制三道防線辨識及衡量氣候相關風險與機會，並定期監控以管理氣候風險帶來的影響。
第一道防線各權責部門，辨識與評估職掌範圍氣候風險與機會在不同期間（短、中、長期）之影響，擬定氣候關鍵指標與目標並定期監控。
第二道防線包括風險管理單位及法令遵循部，風險管理單位負責擬定氣候風險管理政策與限額、協助氣候風險管理之執行、辨識氣候風險與其他風險之關聯性，並辦理氣候風險之情境分析；法令遵循部負責督導各單位法令遵循作業及規章配合外部法令修訂。
第三道防線為董事會稽核室，負責查核與評估第一道及第二道防線進行氣候風險監控之有效性，並適時提供改進建議。
 氣候風險納入投資決策考量
將氣候風險因素納入投前評估與投後管理的流程中，檢核非交易簿高氣候風險產業投資對象氣候風險等級，並依檢核結果採行差異化管理措施；針對高氣候風險之投資對象，強化審查機制，且須每年定期追蹤其氣候風險管理情形，作為投資決策之參考。

四、氣候指標與目標

 溫室氣體盤查結果
華南期貨及國內所有營業據點已完成ISO 14064-1溫室氣體盤查認證，盤查結果如下：

另，採用國際組織碳會計金融商業夥伴（Partnership for Carbon Accounting Financials, PCAF）之方法學計算投資組合財務碳排放量。
2023年12月底帳列並無高碳排產業投資，投資組合財務碳排放量約為5.45公噸CO2e，投資組合財務碳排放強度為0.01公噸CO2e/新台幣百萬元，盤查覆蓋率94.57%，加權平均資料品質分數為4。
 氣候關鍵指標與目標
為有效控管氣候風險，針對所辨識受氣候風險重大影響之業務，訂定關鍵指標及短、中、長期目標，以追蹤氣候關鍵指標及各項目標達成進度，建置更全面的氣候風險管理機制，落實氣候風險管理。
 氣候風險管理指標目標